Крипто-хаос: истечение срока действия опционов на 21 миллиард долларов обрушивает рынок 🚀💸

Криптовалютный рынок собирается столкнуться с настолько сильным стресс-тестом, что даже самые опытные трейдеры могут задуматься о переходе к коллекционированию марок. 🎨

Во времена рыночной неопределенности, ваш капитал нуждается в надежной крепости. Мы строим ее на фундаменте из фундаментального анализа и недооцененных активов.

Укрепить Свой Портфель

Это знаменует собой крупнейшую экспирацию в конце квартала для третьего квартала, трейдеры готовятся к повышенной волатильности, поскольку уровни максимальной боли совпадают с макроэкономической неопределенностью и изменением ликвидности. *Или, как однажды сказал один человек: «Добро пожаловать в цирк, дамы и господа!» 🎪*

Сегодня истекает срок действия опционов на сумму более 21 миллиарда долларов: чего должны ожидать трейдеры.

Согласно данным от деривативной биржи Deribit, в ближайшее время истекает срок действия контрактов на биткойн и Ethereum на общую номинальную стоимость 21,097 миллиарда долларов. *Потому что нет ничего более захватывающего, чем таблица с триллионом долларов. 📊*

В 08:00 UTC на Deribit истекает срок действия крипто-опционов на сумму более 21 миллиарда долларов; это одно из самых крупных окончаний квартала…. Самый крупный срок истечения в третьем квартале совпадает с понижением ставок и изменением ликвидности. Пробьется ли рынок выше, или остановится здесь? – задался вопросом Deribit. *Или, точнее, ‘Вспомнит ли рынок наконец, что это рынок, а не капризный ребенок, закатывающий истерику?’ 🤔*

Опционы на Bitcoin составляют львиную долю истекающих сегодня контрактов, с номинальной стоимостью в 16 миллиардов долларов. Общий открытый интерес составляет 146 224 контракта, при соотношении путов к коллам (PCR) 0,71. Перевод: «Бычий настрой» – это просто изысканный способ сказать «надейся на лучшее, готовься к худшему». 🦁

Это указывает на преобладание колл-опционов (контрактов покупки) над пут-опционами (контрактами продажи), что говорит о бычьих настроениях на рынке, несмотря на недавнюю коррекцию. *Потому что нет ничего, что говорило бы о бычьем рынке, как ставка на лошадь, которая уже хромает. 🐴*

Уровень максимальной боли, когда большинство владельцев опционов испытывают наибольшие финансовые потери, составляет 111 000 долларов, что значительно выше текущей цены в 109 526 долларов. Это говорит о том, что трейдеры могут попытаться зафиксировать спотовые цены ближе к этому уровню по мере приближения даты экспирации. *Потому что нет ничего безопаснее, чем погоня за числом, которое явно является миражом.* 🌫️

Между тем, на Ethereum приходится 5,08 миллиарда долларов в номинальном выражении, с огромным количеством в 1,28 миллиона открытых контрактов. *Потому что кто бы не захотел сделать ставку на цифровой камень, который в настоящее время более волатилен, чем белка, выпитая кофеином? 🐿️*

Его отношение путов к коллам, равное 0.86, предполагает более осторожный взгляд, чем у Bitcoin, несмотря на распространенность колл-опционов или опционов покупки. *Перевод: ‘Осторожный’ — это просто изысканное слово для ‘молитвы богам случайности’. 🙏*

Однако, максимальный уровень боли составляет 3800 долларов, что неудобно близко к текущей цене актива, составляющей 3963 доллара после резкой распродажи на этой неделе. *Потому что ничто так не говорит об ‘комфорте’, как 163 доллара до финансовой катастрофы. 💸*

Вторая по величине криптовалюта лишь недавно опустилась ниже психологического уровня в 4000 долларов, достигнув самой низкой отметки с 8 августа. Эта слабость усилила опасения, что сегодняшняя экспирация может усилить давление вниз, если ключевые уровни поддержки не выдержат. *Потому что что может пойти не так? 🤯*

Аналитики предупреждают о рисках снижения цены Эфириума.

Аналитическая фирма, занимающаяся опционами, Greeks.live, подчеркнула шаткое состояние Эфириума после того, что она назвала значительным обвалом в начале этой недели. Обвал? Скорее, драматичный уход со сцены. 🎭

Компания отметила, что падение цены на Ethereum ниже 4 000 долларов привело к тому, что крупнейшая альткоин по рыночной капитализации преодолела несколько технических индикаторов, и предупредила о заметном изменении настроений на рынке. *Технические индикаторы? Скорее ‘технические’ в смысле ‘технической сложности.’ 🤯*

Скрытая волатильность для основных сроков изменилась незначительно, но перекос значительно сместился в сторону пут-опционов, при этом премии по пут-опционам существенно превысили премии по колл-опционам. Это указывает на резкое увеличение ожиданий рынка опционов относительно риска снижения, — написали Greeks.live. *Или, как шепчут на рынке, ‘Мы все просто ждем, когда выпадет вторая туфля… а потом и вторая.’ 👞*

Компания также отметила, что позиции маркет-мейкеров сейчас входят в зону усиления гаммы, область, где колебания цен могут ускоряться из-за хеджирующих потоков. *Усиление гаммы? Скорее «гамма-хаос» с привкусом паники. 🌀*

Сообщается, что некоторые маркет-мейкеры начали покупать пут-опционы для защиты, что отражает растущие опасения по поводу более глубокой коррекции. *Потому что нет ничего, что говорило бы о ‘защите’ лучше, чем ставки против самого себя. 🤷‍♂️*

По мнению аналитиков Greeks.live, неспособность сети Ethereum вернуть значение выше 4000 долларов может привести к переоценке опционного рынка в медвежью сторону. Переоценка? Скорее ‘проверка реальностью’ с добавлением слез. 🥺

Биткоин, напротив, похоже, торгуется в более узком диапазоне, и трейдеры ожидают меньшей волатильности, чем у одной из исключенных криптовалют. Узкий диапазон? Скорее, ‘застрял во временной петле’. ⏳

Также стоит отметить, что истекающие сегодня опционы значительно превышают 4,3 миллиарда долларов, которые были аннулированы на прошлой неделе. Эта разница обусловлена тем, что сегодняшние истекающие опционы рассчитаны на месяц. *Потому что нет ничего, что говорило бы о ‘волнении’, как долгосрочная ставка. 🎲*

Это также происходит на фоне более широких макроэкономических условий, добавляющих неопределенности. Поскольку центральные банки сигнализируют о снижении процентных ставок, а условия ликвидности меняются, трейдеры опционами пытаются хеджировать краткосрочные риски, одновременно занимая позиции для более благоприятного четвертого квартала (Q4). Хеджирование? Скорее, попытка убежать от торнадо со зонтиком. 🌪️

Несмотря на текущую осторожность, Greeks.live отметили, что многие инвесторы уже начали делать бычьи ставки на 4-й квартал, ожидая возобновления импульса к концу года. *Бычьи ставки? Скорее, ‘надежда на чудо, сжимая в руке счастливую монетку’. 🍀*

По мере приближения срока истечения опционов на Deribit в 8:00 UTC трейдерам следует ожидать волатильности, которая может повлиять на краткосрочные рыночные тенденции в течение выходных. Однако, ситуация часто стабилизируется, когда трейдеры адаптируются к новым условиям торговли. *Стабилизируется? Скорее, ‘перезагрузка хаоса для следующего раза.’ 🔄*

Тем не менее, учитывая, что это самая крупная экспирация опционов в третьем квартале, она вполне может задать тон рынкам криптовалют по мере приближения к концу 2025 года. *Конец пути? Скорее, ‘последний рывок перед пропастью’. 🏃‍♂️*

Смотрите также

2025-09-26 08:33