Провал ФРС в праздничный период: упадут ли ставки до прибытия саней Санты? 🎄💸

Key takeaways

Заседание ФРС 9-10 декабря – это не просто встреча, это версия рождественской вечеринки для финансового мира, где главное блюдо – «снижение ставки» или «оставить мишуру». Облигации, акции и криптовалюты все подтвердили свое участие, так что не удивляйтесь, если рынок устроит неожиданный снегобой. ❄️📈
После двух снижений в 2025 году ставки сейчас находятся на уровне 3.75%-4.00%. Слабость на рынке труда и снижение инфляции говорят о том, что Fed может ослабить хватку, но чиновники всё ещё спорят, как эльфы Санты, о том, является ли инфляция всего лишь «небольшой веточкой омелы». 🧝♂️🔥
Охлаждающийся рынок труда, снижение инфляции и прекращение количественного ужесточения могли бы оправдать ещё одно снижение – хотя это может быть просто способом Fed сказать: «У нас заканчивается упаковочная бумага для этой экономики.» 🎁📉
Затяжная инфляция, приостановка работы правительства (потому что нет ничего, что говорит о «праздничном настроении», как отсутствие данных), и разногласия внутри ФРС могут привести к сохранению ставок на прежнем уровне. «Ха, вздор!» — говорит экономика, хватаясь за грудь. 🎃📉

Когда Федеральная резервная система США встретится 9-10 декабря, это не будет рутинным собранием – это будет финансовый эквивалент семейного воссоединения, где все спорят о родственниках. Снизит ли ФРС процентные ставки до праздников? Снижение накануне Рождества могло бы привести к хаосу на рынках облигаций, акций и крипто, как маленький ребенок с леденцом и Bitcoin кошельком. 🍭💸

Во времена рыночной неопределенности, ваш капитал нуждается в надежной крепости. Мы строим ее на фундаменте из фундаментального анализа и недооцененных активов.

Укрепить Свой Портфель

Эта статья объясняет, почему встреча ФРС перед Рождеством значима (спойлер: дело не в эгноге) и описывает факторы, поддерживающие или противодействующие потенциальному снижению процентной ставки. В ней также подчеркивается, за чем следует следить в ближайшие недели и как действие ФРС может повлиять на криптовалюту и другие финансовые рынки — при условии, что рынки не слишком заняты игрой в дрейдель. 🪄📈

Предпосылки снижения процентной ставки в декабре

Центральные банки обычно снижают ставки, когда инфляция замедляется, рост замедляется или финансовые условия становятся более жесткими, чем корсет северного оленя. В конце октября Федеральная резервная система снизила ставки на 25 базисных пунктов, установив целевую ставку по федеральным фондам на уровне 3,75%-4,00%, что является самым низким показателем с 2022 года. Этот шаг последовал за еще одним снижением в сентябре 2025 года, сделав его вторым снижением ставки Федеральной резервной системы в этом году – как двойной эспрессо для экономики. ☕📉

Этот шаг произошел на фоне охлаждающегося рынка труда, где количество увольнений в октябре было настолько ужасным, что заставило бы Скруджа заплакать. В заявлении Федеральной резервной системы за октябрь отмечалось, что «риски для занятости возросли», что является кодом для «нас всех уволят, и экономика устраивает вечеринку жалости». 🎅📉

На пресс-конференции председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл подчеркнул, что снижение в декабре «не является предрешенным делом» – что является лишь изящным способом сказать: «Мы все еще подбрасываем монетку, и экономика затаила дыхание». Тем не менее, экономисты Goldman Sachs ожидают снижения, ссылаясь на слабость рынка труда. Представители Федеральной резервной системы остаются разногласными, как семейная ссора из-за последнего имбирного печенья. 🍪💥

Снижение процентной ставки в декабре возможно, но не гарантировано — хотя вероятность этого примерно такая же, как найти 20-долларовую купюру в вашем рождественском носке. 🎁💸

Факторы, поддерживающие возможное снижение процентной ставки

Есть несколько причин, по которым Федеральная резервная система может принять решение о снижении ставок:

Охлаждающийся рынок труда: Данные частного сектора показывают снижение найма, рост увольнений и небольшое увеличение безработицы. Это похоже на вечеринку с объявлением «последний заказ» на рынке труда, и все собирают свои вещи. 🚪📉
Сдерживание инфляции: Инфляция все еще выше целевого уровня, но имеет тенденцию к снижению, что дает Федеральной резервной системе больше гибкости — хотя она все еще танцует ча-ча с липкими ценами. 💃🕺
Завершение количественного ужесточения: Федеральная резервная система объявила, что прекратит сокращение своего баланса, начиная с 1 декабря. Это как сказать: «Мы закончили убирать на чердаке; давайте откроем рождественские подарки вместо этого.» 🎁📉
Предпраздничное время: Снижение ставки соответствовало бы потребностям в ликвидности в конце года и помогло бы установить ожидания на 2026 год. Это версия финансового мира «установки ёлки» на неделю раньше. 🌲💸

Аргументы в пользу отсрочки действий со стороны ФРС

Несколько факторов указывают на то, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентной ставки в ближайшем будущем:

Устойчивая инфляция: Согласно последнему заявлению ФРС, инфляция остается «несколько повышенной». Это как пытаться остановить снежный шар, пока он трясется — в конечном итоге он успокоится, но не сегодня. 🎭📉
Информационный вакуум: Закрытие правительства США задержало ключевые отчеты о занятости и инфляции, что затрудняет оценку политики. Это как печь пирог без рецепта — наступает хаос. 🍰💣
Разделение в комитете: Чиновники Федеральной резервной системы расходятся во мнениях относительно дальнейшего пути развития, что способствует более осторожному подходу. Это экономический эквивалент семейной ссоры из-за последнего куска пирога. 🥧💥
Ограниченное пространство для смягчения: После нескольких снижений в этом году некоторые аналитики утверждают, что политика уже близка к нейтральному уровню. Это как сказать: «Мы уже дали экономике свитер; там не замерзает». 🧣📉

Знаете ли вы? В марте 2020 года Федеральная резервная система снизила процентные ставки почти до нуля в ответ на кризис COVID-19. Она снизила ставки в общей сложности на 1,5 процентных пункта на своих заседаниях 3 и 15 марта. Это как сказать: «Мы все вместе в этом… но в основном в панике». 😱📉

Что отслеживать перед декабрем

Эти факторы, вероятно, определят предстоящее решение Федеральной резервной системы по поводу снижения процентных ставок:

Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы: Продолжает ли рынок труда замедляться? Это как проверить, не делают ли олени перерыв на кофе. ☕🦌
Данные об инфляции: Любой неожиданный рост инфляции снизит ожидания по смягчению политики. Это как узнать, что олени Санты взимают дополнительную плату за доставку. 🐎💸
Финансовые условия и рыночные сигналы: Расширяются ли кредитные спреды и снижается ли общая ликвидность рынка? Это как спросить: «Кошелек экономики застёгнут или открыт для бизнеса?» 🧥💼
Коммуникаты Федеральной резервной системы: Разногласия внутри ФОМК могут повлиять на исход. Это похоже на семейный спор о том, стоит ли покупать экономике новую игрушку. 🎁📉
Внешние шоки: Торговые события, геополитические риски или внезапные перебои в поставках могут изменить подход ФРС. Это как снежная буря, которая портит ваши праздничные планы — никто не может предвидеть этого. ❄️💥

Вы знали? Акции США исторически приносят около 11% прибыли в течение 12 месяцев после того, как ФРС начинает снижать процентные ставки. Это как сказать: «Покупайте на спаде, и Санта принесет вам дивиденды». 🎄📈

Как снижение процентной ставки Федеральной резервной системой может повлиять на криптовалюту.

Снижение процентных ставок Федеральной резервной системы увеличивает глобальную ликвидность и часто подталкивает инвесторов к более рискованным активам, таким как криптовалюты, в поисках более высокой доходности. Bitcoin (BTC) и Ether (ETH) обычно выигрывают от повышенного аппетита к риску и растущих институциональных притоков. Более низкие ставки заимствования в децентрализованных финансах (DeFi) также стимулируют большее использование кредитного плеча и торговую активность. Стейблкоины могут получить более широкое распространение в платежах, хотя их преимущество в доходности уменьшается, когда ставки падают. Это как сказать крипторынку: «Вот вам санки — держитесь крепче!» 🛷💸

Однако, если снижение процентной ставки будет интерпретировано как сигнал рецессии, криптовалюты могут испытать волатильность, подобную рынку акций. Рынки могут увидеть первоначальный импульс благодаря более лёгкой ликвидности, за которым последует откат, вызванный более широкими макроэкономическими опасениями. Если глобальные финансовые условия ослабнут, это может поддержать дальнейший спрос на криптовалюты. Это как американские горки с водителем снегоуборочной машины – захватывающе, но потенциально скользко. 🎢❄️

Снижение стоимости заимствований облегчает для людей и институтов принятие инвестиционных рисков, что может привлечь больше интереса к цифровым активам. По мере притока большего количества средств в сектор, криптокомпании могут создавать более совершенные инструменты и услуги, помогая отрасли более плавно взаимодействовать с остальной финансовой системой. Это как сказать: «Давайте превратим экономику в пряничный домик – сладкую и полную сюрпризов». 🍪🏠

Вы знали? Когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки, доходность краткосрочных облигаций обычно падает первой, создавая возможности для трейдеров, которые отслеживают изменения на кривой доходности. Это как найти спрятанный купон в банке с печеньем. 🍪📉

Последствия снижения процентной ставки Федеральной резервной системой для других финансовых секторов

Вот взгляд на потенциальное влияние на основные классы активов, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки:

Облигации и доходность: Краткосрочные доходности, вероятно, снизятся, поскольку рынки скорректируют свои ожидания. Кривая доходности может стать круче, если долгосрочные доходности останутся более стабильными, чем краткосрочные, что может сигнализировать об уверенности в будущем росте. Если снижение будет рассматриваться как признак риска рецессии, долгосрочные доходности также могут упасть, что приведет к уплощению или даже инверсии кривой. Это как пытаться балансировать снежный ком на метле — возможно, но ненадежно. 🧹❄️
Доллар США и мировой валютный рынок: Снижение процентной ставки обычно ослабляет доллар, поскольку разница в процентных ставках сокращается. Это часто поддерживает развивающиеся рынки и страны-экспортеры сырья. Если снижение вызвано опасениями по поводу экономического роста, спрос на безопасные активы может временно подтолкнуть доллар вверх. Это как перетягивание каната между долларом и евро – ни одна из сторон не хочет проигрывать. 🇺🇸🇪🇺
Акции: Снижение процентной ставки накануне Рождества может спровоцировать ралли на фондовом рынке США, если инвесторы воспримут это как признак уверенности в мягкой посадке. Мягкая посадка относится к замедлению инфляции на фоне стабильного рынка труда. Если снижение обусловлено опасениями по поводу роста, корпоративные прибыли могут оказаться под давлением, и защитные сектора могут показать лучшие результаты, чем циклические. Это как сказать: «Давайте устроим вечеринку, но не забывайте о плане действий на случай непредвиденных обстоятельств.» 🎉📊

Смотрите также

2025-11-13 20:00